MK Finance vous aide à une Mémorandum d’informations : présentation de la société, de ses avantages compétitifs, de ses attentes vis à vis des acquéreurs,…) et un « profil anonyme ». Un dossier d’évaluation d’une entreprise bien élaboré est déjà un gage de gain de temps et de réussite. Un dossier d’évaluation mal préparé ne vous permettra pas d’obtenir les meilleures offres pour votre entreprise.

Dans le cadre de notre mission de banque d’affaires indépendante, il nous apparaît nécessaire de donner quelques clefs de compréhension des méthodes d’évaluation d’entreprise les plus communément utilisées par les cabinets de conseil en cession de PME et PMI.

Dans toutes les opérations de Fusion/acquisitions, deux problématiques majeures sont récurrentes :

- L’Ingénierie Financière : montage financier…
- Et l’Intermédiation : trouver une contrepartie (trouver l’acheteur correspondant au vendeur.)

L’importance des deux problématiques évolue selon la taille du deal :

- Plus le deal est gros, plus la partie ingénierie financière est difficile.
- Inversement, sur un petit deal, la partie ingénierie financière aura une part moindre, il sera plus difficile de trouver des investisseurs correspondant à l’entreprise.

L’évaluation financière peut servir dans quatre cas de figure :

- Dans le cadre d’une fusion/acquisition
- Dans le cadre d’un redéploiement international
- Dans le cadre d’une introduction en bourse.
- Dans le cadre d’un apport de titre ou d’un actif

Il existe beaucoup de méthodes utilisées, parmi elles, les plus courantes sont :

- Multiple de résultat
- Actif net
- Méthode du WACC
- Méthode des Discounted Cash Flows
- La méthode d’actualisation des dividendes
- La méthode du goodwill