MBO sponsorless

Touja rebâtit son actionnariat

Jeudi 29 Avril 2010

Caroline Lesage

Le réalisateur et constructeur d’ouvrages hydrauliques est repris en MBO par quatre de ses cadres dans le cadre du départ à la retraite de son dirigeant.

Touja, un réalisateur et constructeur d’ouvrages hydrauliques basé dans le Gers, rebâtit son actionnariat dans le cadre du départ en retraite fin 2010 de son dirigeant, Maurice Depetris. Ce dernier avait racheté la société à la famille fondatrice il y a plusieurs années aux côtés des Cazaux et des Bezin, dont les descendants sont aujourd'hui opérationnels et ont souhaité reprendre le flambeau. A cette fin, Jérôme et Gilles Cazaux et Clothilde et Denis Bezin, ont apporté les 60 % des parts qu'ils détenaient déjà dans une holding de reprise créée pour l'occasion, HB2C, qu'ils ont endetté en vue d’acquérir les 40 % restants. La dette, qui représente près de la moitié du montant confidentiel de ce MBO sponsorless, a été syndiquée auprès de la Société Générale, d'Oseo Financement et de HSBC France. Un nouveau P-dg, dont le nom est tenu secret, succèdera très prochainement à Maurice Depetris.

Un chiffre d’affaires d'environ 12 M€

« Deux possibilités ont été envisagées, la cession à un tiers ou la transmission aux dirigeants. Malgré l'intérêt de plusieurs fonds et industriels du secteur pour la reprise, nous avons privilégié la seconde solution qui permettait d'assurer la pérennité de la société », indique Mathieu Lemesle (photo), directeur associé chez MK Finance, conseil financier de Touja, qui réalise ici sa centième transaction depuis sa création en 2003. Créé en 1934, l'entreprise était à l'origine spécialisée dans la maçonnerie, puis s'est progressivement développée en utilisant son savoir-faire dans le béton armé hydraulique. Réalisant un chiffre d’affaires d'environ 12 M€ et employant une centaine de salariés à Valence-sur-Baïse, la PME est aujourd'hui l’un des acteurs majeurs du sud-ouest de la France en matière de constructions de stations d’épuration et de châteaux d’eau, avec une clientèle essentiellement composée de collectivités publiques.

LES INTERVENANTS DE L'OPéRATION